한국은 솔직히 제눈깔을 본인 손가락으로 찔렀습니다.

중국 제조2025 프로젝트 가동될 때  가장 1선이 

디스플레이,리튬이온배터리,철강,석유화학,레거시 반도체,석유제품 타격했는데 

과거 한국이 imf를 극복할 부가가치 존속을 위한 

연구개발 시드 머니와 경제 견인을 동시에 하게 해준 중간재 영역이었습니다. 

일본의 원천기술이 있으나 비싼 생산요소 

와 한국의 높은 생산성 낮은 비용과 라이선스를 하며 익혔던 수율과 양산 체계로 인해 조립공장 중국에 독점적 중간재 공급자 된 겁니다. 

문제는 중국 산업은 더 이상 조립공장이 아니라  한국이 30~40년 걸린 걸 15년~20년만에 모두 완수해내는 고부가가치산업 자립을 형성한 거죠 

그게 바로 중국제조 2025 프로젝트였고 성공해 

한국의 중간재 존재의 의미를 지워버렸고 한국 대기업들도 중국 중간재를 의존을 안 하면 단가도 못 맞추는 가치사슬 하단으로 내려갔습니다. 

중국 통째로 핵심 공정과 생산까지 모두 내재화해버리는 산업 고도국가로 진입했고 모든 산업이 자립하는 임계점을 넘었습니다. 

자동차산업부터 레거시 반도체 앞선 말한 중간재 모두 자립했고 전기차는 오히려 중국 부품 기술 표준을 안 쓰면 불가능한 산업이 됐습니다. 

한국은 과거 미국 금리가 높아도 중국의 독점적 중간재 공급과 엄청난 기업 실적으로 roe가 높아 외국자본도 철수도 안 했는데, 미국 공급망 가두리 양식장에서 나오면 중국 핵주먹에 맞아죽는 뇌사상태가 되고 고비용 저생산성에 노출된 한국이  미국공급망에 있으면 대미직접투자로 산업생태계를 미국에 이식해야 하는 장기적 국내 산업은 소멸상태로 접어들었습니다.(기업이 달러를 안 놓는 이유입니다.)

현재 한국 무역수지는 hbm반도체를 제외하면 적자상태입니다.  실제로 2022년과 2023년 모두 무역수지 적자가 난 이유는 반도체 불황이었고 

이런 구조 근본적 적자의 원인은 중국의 중간재입니다. 

외국기관과 투자자들은 더 이상 한국 산업이 매력적이지도 않고 미래가 어두운 걸 잘 알기에 

지식재산권과 신기술을 쏟아내는 미국이 금리만 약간 높으면 다 빠져나가는 겁니다. 

현재 한국 부가가치의 위치는  지식재산권과 원천기술의 미국과 일본과  중간재 자립과 양산과 수율로 내재화를 이뤄가는 중국에 완전히 가로막혀 부가가치가 쪼그라들고 있습니다. 

현재 ai로 인한 hbm수요로 현재 흑자구간을 만들고 있지만 사이클이 얼마 안 남았습니다.  그 사이클을 메꿔주는 기존 중간재는 이미 끝났고, 

중국은 미국의 견제로 잠시 hbm진입을 막아놓는 시간지연 구간에 있습니다. 

현재 한국은 중국 중간재에 역가마우지라는 2000년대 2010년대 초반까진만 해도 상상도 못하는 구간에 들어왔고 부가가치가 중국에 역류하고 있는 형상입니다 그래서 금융에서도 성장동력 상실국가로 보고 있는 거고요.

<한국은 과거 대중국특수시절에 취해서 그 구조가 몇십 년 아니, 아예 평생 갈 구조로 생각했지만, 양산 수율 패권의 축이 중국에 넘어갔고 한국은 수축하고 있고 미래는 담보도 못합니다. 그걸 몰라서 공학과 산업,기초과학에 모든 역량을 쏟아넣어 최소 일본 같은 시간이 축적이 필요한 원천 소부장 b2b로 넘어갔어야 했는데 시기를 놓쳤습니다>

현재 환율과 주식의 현실입니다. 

미국의 주가 하락과 한국 주가 하락은 궤가 다릅니다. 신기술,지식재산권 부가가치 상단을 차지하는 미국은 언제나 또 다시 우상향할 거고 

중국에게 중간재 역전되고 사실상 hbm사이클이 끝나거나 중국이 국산화를 이룩할 경우 무역수지 적자는 일상에 부가가치 유출국인 한국은 미국 공급망이 없으면 고사되기에 국내 기업은 미국에 생태계가 이식될 거고 한국은 텅텅 빈 공동화가 될 겁니다.